Diplomado en Mercado de capitales

En la clase en vivo, junto al profesor Felipe Aldunate, se revisarán los principales conceptos aprendidos para evaluar cuáles son las oportunidades y las amenazas que existen en la industria financiera a raíz de los cambios tecnológicos. Podrás participar de manera activa y con otros participantes y expertos en reconocer cómo utilizar de manera concreta el big data y machine learning en las organizaciones de empresas financieras. El profesor, con su amplia experiencia, comentará las tendencias en la industria de fintech, considerando los últimos avances en la industria nacional e internacional. Tendrás acceso, además, a instancias de webinars con el ayudante para poder comprender el uso de plataforma y realizar las consultas que consideres necesarias.

A lo largo del curso, los participantes realizarán un proyecto grupal para aplicar lo aprendido en las clases en una empresa financiera real. El trabajo está organizado en etapas que deberán realizar de manera incremental en la medida en que transcurre el curso.

• Fondos de inversión
• Hedge funds y private equity
• Cambios regulatorios recientes
• Situación en Chile y en el mundo

• ¿Qué es fintech?
• Economía digital
• Economía de información
• Introducción a big data

• Fuentes de datos alternativas y no estructuradas
• Las bases de machine learning
• La economía de los datos
• Privacidad, crecimiento e implicancias socioeconómicas

• Introducción a definiciones y fundamentos de cada metodología
• Campos de aplicación
• Potenciales y limitaciones de diferentes metodologías
• Aplicaciones recientes y futuras en el mundo de las finanzas

• Economía de blockchain
• Clasificación y valoración de Tokens
• Plataformas financieras con base en Tokens
• Initial coin offerings (ICO) y mercados de criptomonedas

• Invirtiendo en fintech
• Crowdfunding, insuretech y challenger banks
• Inversión pasiva y smart beta
• Situación de fintech en Chile

En la clase en vivo, el profesor repasará los contenidos vistos hasta la fecha y profundizará en su aplicación a un caso real. En particular, cómo aplicar las distintas herramientas para la gestión del riesgo de la tasa de interés y los mercados e instrumentos de renta fija.

A lo largo del curso, los alumnos realizan un proyecto grupal que consiste en aplicar lo aprendido a un caso real, utilizando las herramientas dadas y analizando el riesgo y las carteras. El trabajo está organizado en varias etapas, diseñadas para realizarse de manera transversal e integrada al curso.

• Introducción a los mercados
• Introducción a los instrumentos
• Instrumentos de renta fija
• El mercado chileno de renta fija

• Valoración de bonos
• Rendimiento de los bonos
• Precios de los bonos en el tiempo
• Riesgo de no pago

• La curva de rendimiento
• La curva de rendimiento y las tasas futuras
• Incertidumbre en las tasas de interés y las tasas forward
• Teorías de la estructura de tasas de interés

• Introducción a la gestión del riesgo
• Tipos de riesgos
• Riesgo de tasa de interés
• Convexidad

• Tasas forward
• Contratos forward
• Contratos swap de tasa de interés
• Ejemplos aplicados

• Introducción a las estrategias de inversión
• Gestión pasiva de carteras de renta fija
• Gestión activa de carteras de renta fija
• Ejemplos aplicados

El curso cuenta con clases en vivo, donde los alumnos podrán reforzar contenidos y resolver dudas directamente con las profesoras. Cuenta con sesiones, en donde podrán ver ejemplos reales de aplicación de los contenidos del curso en temas relacionados con precios de arbitraje y derivados futuros, opciones, y análisis de cartera. Tendrán acceso, además, a dos instancias de webinars con el ayudante para poder comprender el uso de plataforma y realizar las consultas que consideren necesarias.

A lo largo del curso, los alumnos realizarán un proyecto grupal de aplicación de los contenidos aprendidos en clase.  El trabajo está organizado en etapas y puede tener una preentrega voluntaria con el fin de dar un feedback intermedio. El trabajo consiste en elaborar una propuesta de análisis de mejora de una cartera con el objetivo de optimizarla, aplicando lo visto en cada semana de clases.

• Definición de retorno
• Retornos multiperíodo, tasa equivalente
• Retornos reales y nominales
• Retorno de un portafolio
• Tipos de índices

• Concepto de arbitraje
• ¿Qué son los futuros?
• ¿Qué son los forwards?
• Ejemplos y aplicaciones

• ¿Qué son las opciones?
• Paridad put-call
• Ejemplos y aplicaciones
• Uso de derivados en cobertura

• Estimación de riesgo y retorno de una cartera
• Análisis del trade-off riesgo
• Análisis de retorno mediante la construcción de una cartera
• Diversificación para la reducción de riesgo

• Análisis de media
• Análisis de varianza
• Construcción de portafolios óptimos de activos riesgosos
• Construcción de portafolios óptimos de activos riesgosos y activos libre de riesgo

• Determinación de la frontera de carteras eficientes
• Extensiones
• Aplicaciones
• Cómo lograr carteras eficientes

La clase en vivo, dictada por el profesor Vincent van Kervel, tiene por objetivo profundizar sobre los contenidos del curso, así como aterrizar algunas reglas específicas sobre cómo transar en distintos tipos de bolsas y lograr identificar las estrategias conceptuales de los distintos usuarios del mercado de capitales. Se espera que esta clase permita a los alumnos complementar el aprendizaje de las sesiones online y resolver las dudas que pudieran surgir durante el desarrollo del curso.

A lo largo del curso, los alumnos realizarán un proyecto grupal de aplicación de los contenidos aprendidos en clase. El trabajo está organizado en etapas y puede tener una preeentrega voluntaria con el fin de dar un feedback intermedio. El trabajo consiste en elaborar una propuesta de análisis de un caso real para proponer mejoras, aplicando lo visto en cada semana de clases.

• Hipótesis de mercados eficientes
• Liquidez, formación y descubrimiento de los precios, volatilidad
• Market making, algorithmic trading y high-frequency trading

• Dealer market
• Subasta por lotes
• Subasta de un libro de órdenes continua
• Ejemplos prácticos

• Determinantes
• Medidas: Bid-ask spread
• Medidas: Price impact
• Medidas: Implementation shortfall

• Definición de trading informado
• ¿Qué es la selección adversa?
• ¿Cómo se utilizan?
• Ejemplos aplicados

• Definición de inventario
• Aversión al riesgo
• Relación entre inventario y aversión al riesgo
• Ejemplos concretos

• Intermediarios y high-frequency trading
• Inversionistas institucionales, algorithmic y optimal trading
• Fondos mutuos y análisis técnico
• Trading game